Luna Coin: Büyük çöküşün ardında ne var? Luna neden Düştü?

Terra Luna’nın muhtemelen uzun süredir çoğu yatırımcı tarafından görülen en iyi ve en devrimci blockchain altcoin olması gerekiyordu. Kriptonun evrimine mükemmel bir şekilde uyuyor ve kripto dünyasını ilerletecek olan coin ama Luan Coin’e gerçekten ne oldu? Neden neredeyse 0.0001 dolara düştü? Bunun arkasındaki gerçek nedenleri ortaya çıkarmaya çalışacağız…

Çok uzun zamandır kripto piyasasının içindeyim ve piyasadaki projelerin çoğuna çok aşinayım. Bazı deneyimli kripto yatırımcıları ve analistleri bana Terralab’ın yaptığının bazı açılardan 2008 morgage krizi durumuna benzediğini söyledi… ve bunu birçok yönden özellikle faiz sistemi ile ilişkilendirebilirim.

Luna Terra’nın Kurucuları kimlerdir?

Binlerce luna yatırımcısının para kaybetmesine neden olan büyük çöküşü anlamak için bu coinin kurucularını tanımamız gerekiyor: Terraform Labs.

Güney Koreli firma Terraform Labs, 2018 yılında şirketin CEO’ları olan Daniel Shin ve Kwon tarafından kuruldu.

PTerra’yı geliştirmeden önce Shin, büyük bir Güney Kore e-ticaret platformu olan TMON olarak da bilinen Ticket Monster’ın kurucu ortağı ve yöneticisiydi. Daha sonra, tamamen işlevsel şirketler kurmak için girişimcilerle birlikte çalışan bir başlangıç ​​inkübatörü olan Fast Track Asia’nın kurucu ortağı oldu.

Volatilite olayı nedeniyle satıcının daha sonra değerlenebilecek bir şeyi satmak istemediğini ve alıcıların ciddi şekilde değeri düşebilecek bir para birimi satın almak istemediğini biliyordu.

Buna bir çözüm bulmuşlar ve adını terra istasyonu koymuşlardı. Bununla, ilk merkezi olmayan para birimi/stablecoin kuruldu. UST: dolar için, KRT: Kore wonu için, EUT: euro için kullanılır.

Terra Labs ayrıca, yatırımcıların $mir coin (mAssets) kullanarak hisse satın almalarını sağlayan Mir coine sahiptir. Mirror protokolü hakkında da detaylı bir yazımız var.

Terra Luna nedir nasıl çalışır? ( Luna Coin)

Luna coin, Tendermint ile oluşturulmuş bir Proof of Stake (PoS) blok zinciri altyapısı üzerinde çalışan algoritmik bir stablecoin platformudur. LUNA, Terra platformunun tokenidir ve fiyat istikrarı mekanizması olarak stabilcoinlerin (TerraSDR’ler) ihracında ve ayrıca stake etme ve ağ yönetişimi için kullanılır.

TerraSDR’lerin değerini ilgili sabitlenmiş para birimleriyle dengelemek için, kullanıcılar LUNA jetonlarını TerraSDR’ler ile değiştirebilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Bu nun karmaşık geldiğini biliyorum, bu yüzden basit bir şekilde açıklamaya çalışacağım:

UST, stable coin’i LUNA’ya bağlı algoritmik bir Stabil Paradır yani UST’yi 1$’a sabitlemek için. LUNA’yı 1$’da tutmak için ya satan ya da alan algo’ları kullandığı anlamına gelir.

Örnek: UST 0,98 USDT değerindedir. Algoritma şimdi UST değerini yükseltmek için LUNA coinleri satacaktır ve söz konusu UST’yi UST/USDT çiftinde USDT satın almak için kullanacaktır. Bu, UST’nin değerinin USDT’ye karşı yükselmesi ve dolayısıyla sabiti savunması gerektiği anlamına gelir. Algoritma bir döngü içinde al-sat yapabileceği ve sürekli olarak daha da kötüleştirebileceği için bu, büyük bir satış şelalesini tetikleyebilir.

1. UST, 1 USDT’den ne kadar uzaktaysa, 1$’lık sabite geri dönmek için satması gereken daha fazla LUNA coin üretir.
2. LUNA coin piyasada ne kadar çok satılırsa, fiyat o kadar düşük olur.
3. LUNA’nın fiyatı ne kadar düşükse, 1 dolarlık sabitleyiciyi savunmak ve UST satın almak için o kadar fazla coinin basılması (yaratılması) ve satılması gerekir.

Bu, LUNA’nın fiyatı üzerinde bir şelale etkisi yaratır. Ve sonunda, algoritma satılacak daha fazla LUNA jetonu yaratmaya devam ettikçe, LUNA’nın SIFIR değerinde olmasına yol açabilir. Aşağıdaki UST/USDT algoritmasına bakın, bu her zaman 1 olmalıdır.

credit: cointelegraph

Luna Coin’e ne oldu? Neden çöktü?

Ust-Luna yapısı ve $ust eşitliğinin hayatta kalması için iki şey kesinlikle gereklidir;
1-Yeni yatırımcılar
2-Mevcut yatırımcılar Luna ekosisteminden ayrılmaması

Bunu yapmak için, yatırımcıları ekosistemdeki fırsatların dışarıdaki fırsatlardan daha iyi olduğuna ikna edebileceğiniz bir stake programı sunmanız gerekiyor. $Anc protokolünün görevi buydu.

$anc protokolündeki anormal faiz oranlarına rağmen geçen ay değişen piyasa yapısında bile $anc değerinde herhangi bir artış görmedi. Piyasadaki tüm coinler son dip seviyelerinden %45-50 yükselirken, $anc’daki artış sadece %15 civarındaydı.

Buna sebep olan iki şey vardı;
1-) Bu sistem bu faiz oranlarıyla kimseye sürdürülebilir görünmedi,
2-) $Anc, planlanan tedarik programına göre agresif bir şekilde coin dolaştırıyordu ve staking kilidini açmış yatırımcılar, dönen piyasada hantal $anc’den piyasadaki diğer fırsatlara koşuyorlardı. Yani $anc kendisine verilen görevi yerine getiremedi.

Bu durum, Ust’un istikrarını sürdürülemez hale getirdi. Çünkü $anc içindeki faiz algoritmalarına göre yatırımcı sayısı arttıkça faiz oranı düşmüş, yatırımcı sayısı azaldıkça faiz oranı yükselmiştir. başka bir deyişle, daha az yatırımcıya daha yüksek faiz ödenmesi gerekiyordu.

Bu algoritmanın mantığı, yüksek faizli yatırımcının $anc’ye gelmesi ve yatırımcının $anc’a gelmesiyle $anc’ın üst faizinin azalması ilkesine dayanıyordu. $anc’nin yatırımcıları olsaydı, Ust paritesini korumak daha kolay olurdu.

Ancak, $Ust olarak ödenen faizi karşılamak için $Ust dağıtılırken satış baskısından kaynaklanan değer kaybının önüne geçebilmek için $Ust basıp $Ust yakmak, diğer bir deyişle likidite bulmak gerekiyordu. $Usts ile $1 arasındaki eşitliği sağlamak için gerekliydi.

Luna basmak, lunanın değerini düşürmek anlamına gelir. $luna’nın değerini koruyan şey, $ust 1 doların üzerine çıktığında, bu sefer $luna’ların yakılması ve $usts’un basılmasıydı, yani şu anki algoritma bu.

Ya hem $ust hem de $luna’nın değeri aynı anda düşerse? Bu durumda, Luna Vakfı devreye girecek ve bu senaryoda kullanmak için BTC kaynaklarını kullanarak Luna ekosistemini finanse edecektir. Bu iş için ayrılan bütçe 1,2 milyar dolar btc idi. Peki $btc de aynı anda düşerse ne olur? ekosistem bir ölüm sarmalına girecekti ve girdide.

Aslında yaşadığımız tam olarak bu….

Luna Coin Düşüşü: Sonuç

Ayrıca yazının başında da belirttiğim gibi Luna-UST ekosisteminin ayakta kalabilmesi için yatırımcıların ekosisteme girip kalması gerekiyor.

Elbette bu, piyasadaki diğer piyasa yapıcıların Luna’yı devirmek için ellerinden geleni yapacakları anlamına geliyor. Aslında bu uzun zamandır bir problemdi çünkü Luna piyasaya kötü bir şekilde hakim olmaya başlamıştı. Bu tekel doğal olarak diğer Defi projelerinin de sonunu hazırlamış ve tabii ki $luna’nın dağılması demek ki oradan gelen para başka projelere gidecek, herkes bir pay almak istiyor…

Yatırım Tavsiyesi Değildir

Bu makalede sağlanan bilgiler yalnızca genel rehberlik ve bilgi amaçlıdır. Bu makalenin içeriği hiçbir şekilde yatırım, iş, hukuk veya vergi tavsiyesi olarak değerlendirilmeyi amaçlamaz. Bu makaleye dayanarak verilen bireysel kararlar için herhangi bir sorumluluk kabul etmiyoruz ve herhangi bir işlem yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı şiddetle tavsiye ediyoruz. Burada sağlanan tüm bilgilerin doğru ve güncel olmasını sağlamak için en iyi çaba gösterilmesine rağmen, eksiklikler, hatalar veya hatalar meydana gelebilir.
Açıklama: Yazarlar kripto para projelerine yatırım yapar ve bu web sitesinde ele alınanlar da dahil olmak üzere kripto para varlıkları vardır.